Codere anuncia una inyección de liquidez de €100m para aplicar su plan de negocio

La operadora de juego de origen español Codere ha anunciado una inyección de liquidez de 100 millones de euros para apoyar la aplicación de su plan de negocio. Esta financiación adicional está apoyada por sus mayores accionistas y bonistas. 

Los resultados financieros de Codere han mejorado desde que se relajaron las medidas Covid-19 durante 2022. No obstante, pese a la mejora del rendimiento, la compañía continúa afrontando presiones de liquidez. En este sentido, ha anunciado una revisión estratégica exhaustiva de sus operaciones y estructura de capital, incluida la contratación de consultores expertos (socios operativos y asesores financieros) para ayudar a revisar el flujo de caja a corto plazo, el presupuesto y el plan de negocio.

Los dos CEOs dejan sus cargos

Además, Alberto González del Solar y Alejandro Rodino, que han ocupado conjuntamente el cargo de CEO, dejarán el cargo a partir del 31 de marzo de 2023. Codere ha reforzado su equipo directivo con el nombramiento de Emilio Zaffignani como director interino. Emilio ha desempeñado funciones similares en los últimos 10 años (CFO, CEO y CRO) y cuenta con experiencia profesional en otras empresas globales como GE, Diversey, Dow, La Seda y Douglas España. 

Se ha acordado un nuevo CEO permanente y se espera que sea formalmente nombrado y comience en el verano de 2023. Neil Robson también se ha incorporado al consejo de Codere New TopCo. Neil aporta una amplia experiencia como director no ejecutivo, miembro del consejo y director de rendimiento en diversos sectores.

Las prioridades expresadas por el actual plan de negocio de Codere para 2023-2027 reflejan la intención de la compañía de lograr una recuperación total de los ingresos para 2025, con un EBITDA ajustado en línea con los niveles anteriores a Covid en la mayoría de las jurisdicciones en las que opera. El plan de negocio se construyó teniendo en cuenta las últimas tendencias de mejoras operativas, fortalecimiento de la posición competitiva en Codere y el uso de diversas palancas para acelerar aún más el crecimiento de los ingresos.

Para permitir una ejecución satisfactoria de ese plan de negocio y dotar a Codere de un colchón de liquidez apropiado, la compañía se ha garantizado el apoyo de un grupo de sus principales accionistas. Éstos proporcionarán 100 millones de euros de nueva liquidez en forma de notas de ‘primera prioridad’ y modificarán determinadas condiciones de los pagarés existentes de Codere. Éstas incluyen, entre otras cosas, la modificación del cupón pagadero y la prórroga del vencimiento de los bonos Super Senior y Senior.

La transacción incluirá una emisión de cien millones de euros, antes de costes y comisiones de transacción, de nuevos pagarés que pagarán un cupón en efectivo del 11% anual, semestralmente, y vencerán el 30 de junio de 2027. La compañía ha establecido una serie de características en los distintos bonos y la transacción está sujeta a las condiciones habituales, entre otras, el acuerdo de la documentación definitiva y la recepción de todas las aprobaciones requeridas de los accionistas.

De conformidad con los estatutos y el acuerdo de accionistas de Codere New Topco, determinados elementos de la transacción, incluida la emisión de los Bonos de Primera Prioridad, requieren la aprobación previa de al menos el 66,67% de los accionistas de Codere New Topco votantes en la junta de accionistas. El Consejo de Administración de Codere New Topco tratará en una Junta General Extraordinaria de Extraordinaria de Accionistas el próximo 13 de abril el asunto y, si lo considera oportuno, aprobarlo.

A la fecha de este anuncio, el 62,3% de los accionistas se han comprometido a votar a favor de las resoluciones de la Junta General.