Según JP Morgan, la posible fusión entre GVC y Ladbrokes podría suponer sinergías positivas que aumentarían su valor en un 4% en cuatro años”. Por ahora ambas se han disparado en bolsa.

Las posibilidades de fusión entre GVC y Ladbrokes ya han dado resultados positivos para ambas, aunque dicha fusión aún no se ha llevado a cabo. En el caso de GVC, sus acciones se han revalorizado en bolsa y se sitúan en 9,11 libras, mientras que, según Factset, hace un año eran de poco más de 6,15 libras por acción. Para Ladbrokes, el valor de cada acción se ha elevado hasta las 1,72 libras, lo que supone una revalorización del 45% durante todo el año.

A principios de diciembre, Ladbrokes Coral recibió una oferta no vinculante de GVC respecto a una posible oferta por todo el capital social y la totalidad del capital de las acciones de la empresa.

Según la oferta, los accionistas de Ladbrokes Coral tendrían derecho a 32,7 peniques en efectivo y 0,141 acciones ordinarias de GVC por cada acción de Ladbrokes Coral, y un posible valor adicional de hasta 42,8 peniques estructurado como un derecho de valor contingente (CVR).

El valor del CVR, que se satisfaría con la emisión de préstamos por parte de GVC, será determinado por el resultado del actual examen trienal del Reino Unido relacionado con la regulación de terminales de apuestas de probabilidades fijas (FOBT) de categoría B2 y su impacto estimado en la rentabilidad de la tasa de ejecución de los negocios del Reino Unido de Ladbrokes Coral.

En función del precio respectivo de las acciones de Ladbrokes Coral y GVC al cierre de mercado el día en que se presentó la oferta (7 de diciembre de 2017), el valor de la misma supone un valor de 3,1 billones de libras. 

Teniendo en cuenta el CVR cdicional de más de 42,8 peniques por acción, esto podría suponer acuerdo por valor de más de 3,9 billones de libras. 

Según los términos que se dieron a conocer sobre dicha oferta, ambas partes anticiparon que los accionistas de Ladbrokes Coral podrían mantener una participación de en torno al 46,5 por ciento en el nuevo negocio, mientras que los accionistas de GVC tendrían el 53,5 por ciento. 

La determinación de los puestos directivos se finalizará en las próximas semanas, pero ambas partes acordaron que Kenneth Alexander de GVC será el CEO del grupo ampliado una vez que se haya completado.